#388 : "Vous vous sentez anxieux à propos de vos investissements ?", avec Scott Nations

#388 : “Vous vous sentez anxieux à propos de vos investissements ?”, avec Scott Nations

Les récessions font peur.

Les krachs boursiers font souvent ressortir le pire chez les gens en termes d’anxiété et de peur.

Cette peur nous pousse à agir encore plus irrationnellement que d’habitude, ce qui peut entraîner des erreurs coûteuses dans nos portefeuilles d’investissement.

Dans l’épisode d’aujourd’hui, Scott Nations, qui a passé sa carrière à étudier la volatilité des marchés, décrit certains des biais cognitifs et des comportements irrationnels les plus courants des investisseurs. Il partage des conseils sur la façon de maîtriser le jeu mental de l’investissement, en particulier en période de turbulences.

Voici quelques préjugés irrationnels qui détruisent la richesse :

# 1: Effet de disposition – Les gens ont tendance à vendre leurs gagnants et à garder leurs perdants.

Pourquoi? Nous recevons un coup de dopamine lorsque nous vendons un actif gagnant et bloquons nos bénéfices. Pendant ce temps, le sophisme des coûts irrécupérables nous oblige à rester avec le perdant “jusqu’à ce qu’il revienne”.

Comment pouvons-nous éviter cela?

Tout d’abord, si vous envisagez de vendre un actif qui fonctionne bien, demandez-vous : quelle est la véritable motivation ? Voulez-vous afficher un bénéfice pour le plaisir d’afficher un bénéfice ? Ou pensez-vous que certaines choses fondamentales ont changé?

Ensuite, comparez cette décision avec votre déclaration de politique d’investisseur, qui est votre déclaration écrite de vos objectifs, votre calendrier, votre tolérance au risque, votre capacité de risque, votre stratégie et votre style d’investisseur. Cette décision est-elle conforme à votre politique de confidentialité écrite ?

#2 : Biais du statu quo – Notre tendance à surestimer notre situation actuelle, comme la composition des actifs déjà dans notre portefeuille. Nous exigeons un fardeau de preuve plus élevé pour justifier tout changement que pour justifier le maintien du statu quo.

Ceci est souvent invoqué surcharge d’information – lorsque nous nous sentons submergés par une surcharge d’informations et trop d’options, nous réagissons en ne faisant rien.

Le psychologue Barry Schwartz appelle cela le « paradoxe du choix » : plus nous avons d’options, plus nous avons de chances de ne pas faire de choix.

Comment pouvons-nous nous protéger de cela? Une tactique consiste à adopter une régime à faible informationdans lequel nous organisons avec soin la quantité de nouvelles et d’informations que nous recevons.

Une autre tactique consiste à regarder nos sources et à imaginer que nous partons d’une page blanche. Si nous n’avions pas notre mélange actuel d’actions, d’obligations, d’immobilier, de crypto-monnaies, etc. – si nous imaginons commencer avec toute notre valeur nette en espèces – comment allouerions-nous notre capital si nous partions de zéro ? ?

#3 : Trop de confiance – La recherche montre que les gens surestiment constamment à la fois leurs capacités et leurs prédictions de résultats futurs positifs.

La plupart des gens pensent qu’ils sont un conducteur supérieur à la moyenne, ce qui est mathématiquement impossible.

La plupart des gens surestiment la probabilité qu’ils se marient et restent mariés pour toujours, n’aient pas de problèmes de fertilité, choisissent un investissement gagnant ou deviennent millionnaires.

L’invité d’aujourd’hui dit qu’il est conscient que de tous les biais cognitifs qu’il décrit, il est personnellement le plus enclin à l’excès de confiance. Rester conscient de sa susceptibilité personnelle l’aide à la garder sous contrôle.

#4 : Aversion aux pertes – La piqûre d’une perte est émotionnellement plus profonde que la joie d’un gain. En conséquence, nos cerveaux sont câblés pour éviter les pertes plutôt que pour rechercher des gains.

Ceci est étroitement lié à le sophisme du coût irrécupérable il conduit effet dispositionnelque nous avons décrit ci-dessus.

Dans l’épisode d’aujourd’hui, nous allons couvrir beaucoup plus de biais cognitifs. Prendre plaisir!

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