Avantages et inconvénients des plans de réinvestissement des dividendes

Avantages et inconvénients des plans de réinvestissement des dividendes

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Si vous investissez dans des actions versant des dividendes, vous pourrez peut-être créer un plan de réinvestissement des dividendes (également appelé DRIP ou DRP). Bien que le réinvestissement automatique des dividendes puisse être un moyen pratique de développer votre portefeuille, il y a quelques facteurs à garder à l’esprit avant de décider de participer à un RRD.

Cet article couvrira :

+-plans de réinvestissement des dividendes

Qu’est-ce qu’un plan de réinvestissement des dividendes ou RRD ?

Les plans de réinvestissement des dividendes ou DRIP (DRP en Australie et en Nouvelle-Zélande) permettent aux investisseurs de réinvestir leurs dividendes en espèces pour acheter de nouvelles actions de la société. Les DRP permettent l’acquisition directe d’actions auprès de la société elle-même, parfois avec une décote par rapport à la valeur marchande, et n’impliquent aucun frais de courtage.

Comment fonctionne un plan de réinvestissement des dividendes ou un RRD ?

Avant d’aborder les avantages et les inconvénients des régimes de réinvestissement des dividendes, voici un exemple de leur fonctionnement :

Disons que vous détenez 1 000 actions de la société X. Vous décidez de participer à son RRD afin que 100 % de vos dividendes soient réinvestis.

La société annonce un dividende de 15 cents par action et l’action a une valeur marchande de 10,50 $ chacune.

Vous recevrez normalement 150 $ en dividendes en espèces (1 000 $ x 0,15 $). Cependant, parce que vous vous êtes inscrit au RRD, vous recevrez 14 actions (14 x 10,50 $ = 147 $), ce qui porte votre avoir total à 1 014 actions. Étant donné que les 3 $ restants ne suffisent pas pour acheter l’action, le montant est transféré au prochain paiement de dividende.

Pouvez-vous automatiquement réinvestir les dividendes ?

Si la société dans laquelle vous investissez offre un plan de réinvestissement des dividendes, vos dividendes seront automatiquement réinvestis pour vous donner plus d’actions de la société. Cela peut être mis en place via le registre des actions de la société ou l’émetteur du fonds, ou dans certains cas via votre courtier.

Avantages des régimes de réinvestissement des dividendes

Compte tenu de ce qui précède, les DRP offrent un certain nombre d’avantages aux investisseurs, notamment :

Pas de frais de courtage

Les dividendes réinvestis permettent l’acquisition de nouvelles actions/actions sans frais de courtage. Il s’agit d’une méthode très rentable d’achat de nouvelles actions au fil du temps. Ne pas avoir à payer de frais de courtage peut faire une grande différence, en particulier pour les petites entreprises, car ils constituent l’une des principales dépenses des investisseurs qui consomment du rendement.

Coût moyen en dollars

La moyenne d’achat est une stratégie dans laquelle les investisseurs achètent la même quantité d’actions à intervalles réguliers, accumulant ainsi des économies et de la richesse sur une longue période. Les DRP impliquent une idée similaire, selon laquelle votre argent est régulièrement réinvesti dans la même entreprise, augmentant progressivement vos avoirs. Parfois, les actions seront achetées lorsqu’elles sont surévaluées, d’autres fois lorsqu’elles sont sous-évaluées. Cependant, il devrait s’équilibrer avec le temps. En conséquence, les investisseurs seront moins enclins à prendre des décisions émotionnelles d’achat/vente car ils ont une stratégie définie.

Remise à l’achat

Parfois, les DRP offrent de nouvelles actions à un prix inférieur au prix du marché. Ces remises peuvent aller de 1 à 5 % et peuvent constituer une excellente incitation à participer au DRP.

Un outil de gestion du capital pour les entreprises

Les DRP profitent également aux entreprises car elles utilisent le système pour préserver le capital et verser des dividendes sous la forme d’actions nouvellement émises. Cela permet à l’entreprise de conserver son capital, qui peut ensuite être réinvesti dans l’entreprise pour une croissance future.

Simplifie le processus d’investissement

Les DRP séduisent les investisseurs « set and forget », car ils peuvent simplifier leur stratégie d’investissement en réinvestissant automatiquement les dividendes dans de nouvelles actions. Il est donc très facile de développer leur portefeuille sans avoir à consacrer beaucoup de temps ou d’attention à vos investissements.

Stratégie de stockage

Les DRP peuvent être considérés comme une forme d’épargne forcée ou passive, car vous ne recevez jamais personnellement l’argent des dividendes et ne pouvez donc pas être tenté de le dépenser.

Croissance composée

Il augmente progressivement la valeur de votre portefeuille et offre un avantage composé, car chaque fois qu’un RRD est offert, vous recevrez un plus grand nombre d’actions qu’auparavant (à moins que les versements de dividendes ne changent).

Pas de limite inférieure

Il n’y a pas de limite inférieure au nombre d’actions qu’un investisseur doit détenir, ce qui signifie que tous les investisseurs sont éligibles et peuvent bénéficier de plans de réinvestissement des dividendes.

Inconvénients des plans de réinvestissement des dividendes

Maintenant que nous avons discuté des aspects positifs des DRP, examinons les raisons pour lesquelles de nombreux investisseurs évitent les DRP.

Aucun contrôle sur le prix ou le temps

Les investisseurs qui participent aux DRP n’ont aucun contrôle sur le moment et le prix d’achat des actions, car elles sont automatiquement « achetées » le jour où le dividende est payé. Cela signifie que vous pouvez acheter lorsque les actions sont très chères (bien que l’inverse puisse également être vrai – voir “Paiement du coût en dollars” ci-dessus). Sur une longue période de temps, cet effet s’équilibre généralement, ni mieux ni pire. Pour les investisseurs moins sophistiqués qui ne surveillent pas et n’essaient pas constamment de prédire les cours des actions, cela ne fera guère de différence. Cependant, cela est considéré comme un inconvénient important pour les investisseurs plus avancés.

Allocation de portefeuille déséquilibrée

L’inscription à un DRP automatique peut être un moyen intéressant d’augmenter vos investissements. Cependant, cela peut entraîner une forte pondération de votre portefeuille dans certains domaines et une répartition cible du portefeuille déséquilibrée. Par conséquent, il est essentiel de surveiller les allocations de votre portefeuille et de les rééquilibrer au besoin.

Cela réduit la diversification

Pour de nombreux investisseurs, le revenu de dividendes est utilisé pour initier de nouvelles positions dans diverses actions. Cependant, dans un DRP, les paiements de dividendes sont directement réinvestis dans la même société, empêchant potentiellement la création de nouvelles participations et conduisant ainsi à une diversification insuffisante du portefeuille au fil du temps.

Ne convient pas aux investisseurs à court terme

Les DRP ne conviennent pas aux investisseurs à court terme, car l’achat d’actions sur le marché est beaucoup plus rapide que l’acquisition d’actions via les DRP. Cela est particulièrement vrai pour les actions qui versent des dividendes trimestriellement ou semestriellement, plutôt que mensuellement. Par conséquent, il est souvent préférable pour les investisseurs à court terme de prendre le dividende en espèces et d’acheter les actions séparément.

Pas de flux de revenus

Étant donné que les DRP exigent le sacrifice d’espèces en échange de nouvelles actions de la société, ils suppriment le flux de revenus associé au versement de dividendes. Pour un retraité ou quelqu’un qui dépend des dividendes pour subvenir à ses frais de subsistance, cette stratégie n’est pas idéale.

Dilution de la propriété

Un DRP dilue la propriété d’un investisseur dans une société lorsque de nouvelles actions sont émises, ce qui signifie que davantage d’actions doivent être achetées pour maintenir le même niveau de propriété. Afin de réduire cet effet dilutif, qui décourage les actionnaires institutionnels de participer, un niveau maximum de participation peut être introduit.

Enregistrement fastidieux

Les DRP exigent que le prix d’achat des actions et le montant du paiement du dividende soient enregistrés à chaque fois pour chaque paiement de dividende. Cela peut être très pénible à contrôler, surtout avec un portefeuille important. Cependant, ce problème de gestion de portefeuille peut être facilement résolu avec un outil de suivi de portefeuille dédié tel que Sharesight. Plus d’informations peuvent être trouvées à: Comment suivre un plan de réinvestissement des dividendes.

DRP chez SharesightLa fonction de réinvestissement automatique des dividendes de Sharesight facilite le suivi de vos DRP/DRIP.

Est-ce que DRIP vaut la peine d’investir ?

En fin de compte, la décision de réinvestir ou non les dividendes appartient à l’investisseur. Comme mentionné ci-dessus, d’une part, les RRD peuvent être un moyen pratique et rentable d’augmenter la valeur de votre portefeuille et de profiter de la croissance composée au fil du temps. D’autre part, participer à un DRP signifie que vous renoncez à la possibilité d’utiliser vos dividendes comme revenu, et à moins que vous n’utilisiez un suivi de portefeuille automatisé comme Sharesight, vous êtes soumis à une fastidieuse tenue de registres manuels pour suivre vos investissements réinvestis. dividendes.

Impôt sur les dividendes réinvestis

Australie

Selon l’ATO, à des fins de gain en capital, le DRP est traité comme si vous receviez le dividende et que vous l’utilisiez ensuite pour acheter plus d’actions. Les crédits d’affranchissement sont traités exactement de la même manière. Si vous avez reçu un rabais, il n’est pas traité comme un revenu imposable à l’achat, mais est inclus dans le CGT à la vente.

Lors de la vente d’actions émises par le biais d’un DRP, le prix de base de CGT est déterminé par le prix du marché des actions au moment de l’achat. Il s’agit du prix réel payé pour les actions, y compris toute remise sur le prix de l’action, sur lequel votre CGT sera basé.

Canada

Si un investisseur canadien choisit de participer à un RRD, son dividende ordinaire imposable est assujetti aux dispositions de majoration (pour les sociétés canadiennes) et de crédit d’impôt pour dividendes auxquelles tous les dividendes sont assujettis. Les actions nouvelles qui ont été acquises au moyen d’un dividende en actions sont réputées avoir été acquises à un prix égal au montant du dividende en actions. Lors de la vente de leur investissement, la CGT s’appliquera lorsque la différence entre le prix de base rajusté (PBR) et le produit net reçu est traitée comme un gain ou une perte en capital. Les investisseurs qui participent à un RRD dans le cadre d’un RER libre d’impôt ou d’un CELI n’ont pas à s’inquiéter, mais ceux qui investissent dans des comptes imposables voudront peut-être lire cet article sur imposition des actions canadiennes versant des dividendes.

NOTRE

Selon le fisc, si vous choisissez de réinvestir vos dividendes dans un DRIP, l’IRS le traite comme deux événements différents. Premièrement, un dividende est traité comme un revenu imposable semblable à un paiement de dividende régulier. La seconde consiste à acheter des actions et à les vendre à l’avenir, où les gains en capital seront imposés plus tard.

Certaines sociétés américaines permettent également aux investisseurs d’acheter des actions supplémentaires à un prix inférieur à celui du marché, auquel cas les liquidités réinvesties et la juste valeur marchande de l’action sont imposées comme un revenu de dividendes ordinaire.

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