Divulgation ESG : comment l'assurance externe peut-elle contribuer à instaurer la confiance ?

Divulgation ESG : comment l’assurance externe peut-elle contribuer à instaurer la confiance ?

La confiance est le moteur de l’économie.

Il y a une très bonne raison pour laquelle les états financiers doivent être audités par un auditeur externe : parce que cela renforce la confiance.

Les rapports sur la durabilité et les rapports environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont également soumis à une vérification externe pour accroître la confiance. Quatre-vingt-onze pour cent des 1 400 entreprises dans 22 juridictions rapportent un certain niveau d’informations sur la durabilité et 51 % offrent un certain niveau d’assurance. C’est selon “L’état actuel de l’assurance de la durabilité», un récent rapport de la Fédération internationale des comptables (IFAC) et de l’Association of International Certified Professional Accountants.

La question est de savoir comment l’assurance ESG peut renforcer la confiance dans la divulgation ESG lorsque l’audit externe, la forme d’assurance la plus avancée, souffre d’un manque de confiance ? Ou l’assurance ESG va-t-elle répéter les mêmes erreurs et devenir du vieux vin dans une nouvelle bouteille ?

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Il n’y a pas si longtemps, au milieu d’une série de scandales d’entreprises, Financial Times officialisé : “Les régulateurs, les investisseurs et le grand public ont perdu confiance dans le marché de l’audit. » Ce n’était pas la première fois que de telles déclarations liées à l’audit étaient faites, et ce ne sera probablement pas la dernière. Mais pour la certitude ESG, beaucoup regardent au-delà des cabinets d’audit traditionnels pour les vérifications nécessaires.

Cela signifie que si engager des fournisseurs d’assurance non traditionnels est une bonne décision, cela peut ne pas être suffisant. Après tout, l’assurance externe implique bon nombre des mêmes parties prenantes que les audits externes – par exemple, les sociétés déclarantes et les investisseurs – et l’investissement durable et ESG fait déjà l’objet de vives critiques pour un prétendu greenwashing. Par conséquent, pour éviter une répétition de la crise de confiance dans l’audit externe, l’assurance ESG doit tracer une autre voie.

Contrairement aux questions de comptabilité et d’audit, les questions ESG sont diverses. Les divulgations et les assurances sont pour la plupart volontaires et offrent une grande flexibilité. Une entreprise ayant différents problèmes de développement durable et plusieurs sites peut choisir entre les problèmes et les zones géographiques sur lesquels faire rapport. Certaines entreprises peuvent choisir de ne pas rendre compte de certains critères ou emplacements. Cependant, le reporting développement durable est essentiel au niveau local.

La Tableau de bord de la gouvernance du développement durable 2020 comprend des cadres en développement durable répertoriés dans un ou plusieurs indices de développement durable dans 10 secteurs et sept pays. Son rapport intégré sur Coca-Cola İçecek (CCI) est un exemple utile de rapport de développement durable en action. CCI fabrique, distribue et vend des produits Coca-Cola pétillants et non pétillants pour l’Azerbaïdjan, l’Irak, la Jordanie, le Kazakhstan, le Kirghizistan, le Pakistan, la Syrie, le Tadjikistan, le Turkménistan, l’Ouzbékistan et la Turquie, où elle a son siège social. Elle est cotée à la bourse Borsa Istanbul et publie ses résultats de développement durable séparément pour chacun des pays dans lesquels elle opère. Entre 2011 et 2020, CCI a sollicité une assurance externe sur ses consommations d’eau et d’énergie, entre autres.

Le rapport 2020 et les précédents rapports de développement durable de CCI font référence à divers cadres et normes, tels que la Global Reporting Initiative, le Pacte mondial des Nations Unies et le Programme des Nations Unies pour l’autonomisation des femmes, AA1000, ISAE 3000, etc. Les rapports des vérificateurs ont tendance à fournir une « assurance limitée » et à indiquer que rien n’indique que les informations sélectionnées ne sont pas présentées à tous égards importants « conformément aux critères de déclaration élaborés en interne par CCI ».

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L’audit externe est différent de l’assurance de la durabilité. Vous n’avez pas le choix : les critères de déclaration sont définitifs et obligatoires. Le rapport de l’auditeur de la CCI 2020 indique clairement que les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux normes comptables du Conseil turc des marchés des capitaux. Il certifie que l’audit a été effectué conformément aux normes d’audit applicables et que les informations financières consolidées sont “présentées, dans tous leurs aspects significatifs, de manière sincère”.

Des normes mondiales solides sont nécessaires pour rendre les rapports ESG et de développement durable comparables au sein et entre les juridictions. Malheureusement, le développement de telles normes a pris la majeure partie d’une génération sans fin en vue. Première Directives GRI ont été publiés en 2000 et ont établi un cadre pour les rapports sur la durabilité. En 2004, le rapport “The Future of Sustainability Assurance” de l’Association of Chartered Certified Accountants (ACCA) soulignait la nécessité “d’un ensemble complémentaire de principes comptables généralement reconnus pour le développement durable (GAAPS) et de normes d’assurance développement durable généralement acceptées (GAASS). Avance rapide jusqu’en 2021 et nous avons vu la création Conseil des normes internationales de durabilité (ISSB) avec encore beaucoup de travail à faire.

Nous dans PérenniserFinance croient que le moment présent est une occasion unique de mettre l’assurance ESG dans la bonne direction. À mesure que l’audit externe évolue et rattrape son retard, l’assurance ESG doit accomplir les quatre tâches suivantes pour éviter de créer un déficit de confiance comme celui dont souffre actuellement l’audit externe.

1. L’assurance ESG doit conserver son indépendance.

Le consensus est clair : l’indépendance est la pierre angulaire de la sécurité extérieure. Cependant, la pratique de l’audit a développé son propre concept d’indépendance, qui n’est pas aussi intuitif. Un commissaire aux comptes peut-il vraiment être indépendant de l’entité comptable qui le nomme, le rémunère, lui confie l’activité et éventuellement le licencie ? La réponse évidente : Pas vraiment. Bien sûr, la réponse de l’auditeur a longtemps été : pourquoi pas ?

2. L’assurance ESG doit aller au-delà de la fourniture d’opinions standard de type audit.

Il a fallu à la pratique de l’audit la crise financière mondiale (GFC) et beaucoup de temps pour qu’une discussion sur les questions clés de l’audit apparaisse dans le rapport de l’auditeur. Les prestataires d’assurance ESG feraient bien de proposer immédiatement des commentaires sur les principales questions d’assurance.

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3. L’assurance ESG doit exiger de la direction qu’elle se porte garante de ses rapports sur la durabilité.

Ces rapports doivent être accompagnés d’une lettre autocertifiée signée par le PDG et les membres du comité du conseil concernés déclarant que le rapport contient la vérité substantielle, toute la vérité et rien que la vérité.

4. Les fournisseurs de garanties ESG doivent être prêts et disposés à se soumettre à la surveillance réglementaire.

Contrairement à un audit externe, l’assurance ESG n’a pas à passer par une expérience longue et ratée d’autorégulation. Lorsque les parties prenantes demandent qui audite l’auditeur, la réponse de ceux qui offrent une assurance ESG devrait être un régulateur indépendant, qui peut être le même qu’un régulateur d’audit existant.

En bref, pour construire une confiance durable – une tâche ambitieuse dans n’importe quel contexte – l’assurance ESG doit reproduire les connaissances et l’expérience de l’audit externe tout en évitant ses pièges.

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Toutes les contributions sont l’opinion de l’auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme des conseils en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement celles du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.

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Usman Hayat, CFA

Usman Hayat, CFA, écrit sur l’investissement durable, responsable et à impact et la finance islamique. Il est l’auteur principal de “Environmental, Social and Governance Issues in Investing: A Guide for Investment Professionals” ; revue de littérature « Finance islamique : éthique, concepts, pratique » ; et le rapport de recherche “Investissement durable, responsable et d’impact et finance islamique : similitudes et différences”. Il s’intéresse à l’éducation en ligne et a enseigné trois cours en ligne pour le CFA Institute : “ESG-100”, “Islamic Finance Quiz” et “Residual Income Equity Valuation”. Les autres sujets sur lesquels il écrit sont la macroéconomie et la finance comportementale. Il a de l’expérience dans le domaine de la réglementation des valeurs mobilières et comme consultant indépendant. Ses qualifications comprennent la charte CFA, la désignation FRM, le MBA et la maîtrise en économie du développement. Il a occupé le poste de directeur du contenu au CFA Institute. Il est l’ancien directeur exécutif de la Securities and Exchange Commission du Pakistan (SECP) et l’ancien directeur général de l’Audit Oversight Board (Pakistan). Ses intérêts personnels incluent la lecture et la randonnée.

Kubra Koldemir

Kübra Koldemir est rédactrice en développement durable chez SustainFinance ainsi que chercheuse en développement durable à l’Argüden Governance Academy. Elle a écrit de nombreux articles sur la durabilité qui ont été publiés dans diverses publications mondiales. Koldemir a commencé sa carrière financière en 2006 en tant qu’analyste d’investissement à New York, d’abord dans un fonds à long terme, puis dans un fonds spéculatif avec 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion (AUM) spécialisé dans les sociétés de services financiers. Spécialisée dans les investissements internationaux, elle a évalué la stratégie et les résultats de nombreuses sociétés multinationales dans plusieurs secteurs. Koldemir est titulaire d’un BA en relations internationales du Mount Holyoke College et d’un Executive MBA de l’Université du Texas à Austin.

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