La croissance des indices durables s'avère durable

La croissance des indices durables s’avère durable

L’investissement durable est très présent dans l’esprit des investisseurs du monde entier. C’est l’idée clé de Indice de l’association industrielle (IIA) »avec cinquième enquête annuelle auprès des fournisseurs mondiaux d’indices indépendants.

En mesurant le nombre d’indices dans le monde issus de différentes classes d’actifs, zones géographiques et catégories enquête comparative annuelle IIA sert de contrôle de température utile pour les investisseurs mondiaux et nous a conduits à une analyse plus approfondie des domaines émergents d’intérêt pour les investisseurs. Les membres de l’IIA continuent de gérer plus de 3 millions d’indices dans le monde, et avec 9 000 à 10 000 produits négociés en bourse (ETP), il est clair que la plupart des indices sont utilisés à des fins d’analyse comparative, et non de produits d’investissement. La croissance sans précédent des indices environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et l’expansion continue des indices obligataires ces dernières années ont créé davantage d’outils d’analyse comparative et donneront aux gestionnaires d’actifs de meilleurs outils pour créer de meilleurs produits d’investissement pour les investisseurs.

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Les résultats de l’enquête de cette année montrent que l’ESG, ou l’investissement durable, est toujours au vert. Le nombre d’indices mesurant les critères ESG a bondi de 43 %. Il s’agit d’une augmentation record d’une année sur l’autre (d’une année sur l’autre) pour tous les secteurs de l’enquête, et est complétée par une augmentation de 40,2 % de 2019 à 2020. Pour la perspective, la plupart des catégories changent de moins de 5 % d’une année sur l’autre. an.

Bien qu’ils ne soient pas surprenants, les derniers résultats de l’enquête, combinés à d’autres recherches de l’IIA, confirment la tendance continue et accélérée que nous avons observée au cours des dernières années. Alors que les investisseurs mondiaux adoptent de plus en plus des stratégies d’investissement durables et que les régulateurs et les décideurs politiques se concentrent sur les questions liées à l’ESG, la demande de mesures ESG fiables basées sur le marché a explosé. Et les fournisseurs d’indices sont intervenus pour répondre à cette demande.

La croissance fulgurante de l’indice ESG au cours des dernières années nous a inspirés pour lancer IIA la première enquête ESG annuelle auprès des gestionnaires d’actifs mondiaux plus tôt cette année. L’enquête inaugurale a recueilli les opinions d’environ 300 gestionnaires d’actifs aux États-Unis et en Europe sur une série de sujets axés sur l’ESG. Il a révélé que 85 % de ces gestionnaires considèrent l’ESG comme une priorité élevée pour leur entreprise. La priorisation ESG est un moteur de l’allocation d’actifs, la part des actifs ESG dans les portefeuilles mondiaux gérés par le groupe devant passer de 26,7 % en 12 mois à 43,6 % en cinq ans.

Dans un contexte d’adoption croissante de l’ESG, les investisseurs veulent des outils plus nombreux et de meilleure qualité pour mesurer leurs investissements ESG. Le manque de données quantitatives a été cité par 63 % des répondants comme un problème de mise en œuvre ESG. Les résultats de l’enquête comparative de l’IIA de cette année confirment ces conclusions : les gestionnaires d’actifs souhaitent massivement davantage d’indices ESG dans les classes d’actifs au-delà des actions.

La confiance des investisseurs est un autre facteur clé de l’expansion rapide des indices ESG sur le marché. Selon notre enquête ESG, 80 % des répondants estiment que les indices les aident à cibler rapidement les investissements dans les entreprises et les secteurs à forte performance ESG. 73 % supplémentaires pensent que les indices améliorent la comparabilité des performances ESG, et 78 % affirment que les indices augmentent leur confiance dans la fiabilité des données ESG. Au milieu de la nature en évolution rapide de nombreux problèmes ESG, les trois quarts des répondants ont trouvé que les indices les aidaient à répondre rapidement aux préoccupations ESG émergentes.

Au-delà de l’ESG, notre recherche de référence a révélé d’autres domaines d’expansion de l’indice. Là encore, en accord avec l’attrait des stratégies multi-actifs auprès des investisseurs, le nombre d’indices mesurant les marchés obligataires a augmenté de près de 8 % sur un an. Cela a éclipsé l’augmentation de 7,1 % en 2020.

En ce qui concerne l’ESG et les titres à revenu fixe, l’enquête a révélé 61 % d’indices ESG en plus dans les titres à revenu fixe. Il y a également eu une croissance impressionnante des indices obligataires à haut rendement et du marché total ou composites, ainsi que des indices de titres à revenu fixe dans les Amériques.

Graphique montrant les faits saillants des titres à revenu fixe de l'étude de référence de l'IIA

Parmi les catégories d’actions, à l’exception de l’ESG, le seul groupe d’indices thématiques a affiché une forte croissance avec une augmentation de 27,5 % en glissement annuel, mais à partir d’une base réduite. Cela représente un certain déplacement parmi les investisseurs du bêta intelligent vers des approches d’investissement plus thématiques avec une meilleure exposition aux tendances d’investissement émergentes.

Si vous pensez, comme moi, qu’il y a un décalage entre la création d’indices et le développement et la vente de tels produits aux investisseurs, le nombre de produits que les gestionnaires d’actifs apporteront sur le marché augmentera au cours des prochaines années. Les résultats de nos recherches au cours des deux dernières années indiquent que l’ESG et les titres à revenu fixe sont des domaines clés pour cette croissance. À mesure que davantage de données quantitatives sur les entreprises seront disponibles, de meilleurs critères ESG seront créés pour guider les gestionnaires d’actifs dans la création de meilleurs produits d’investissement qui reflètent les engagements des investisseurs envers la finance durable.

Il s’agit du cinquième volet de la sérieavec de Index Industry Association (IIA). L’IIA fêtera son 10e anniversaire en 2022. Pour plus d’informations, visitez le site Web de l’IIA à l’adresse www.indexindustry.org.

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Toutes les contributions sont l’opinion de l’auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme des conseils en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement celles du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.

Crédit image : ©Getty Images / Aaron McCoy


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Rick Redding, CFA

Rick Redding, CFA, est le PDG de l’Index Industry Association (IIA), le tout premier groupe commercial de fournisseurs d’indices indépendants dans le monde. Avant son rôle chez IIA, Redding a occupé le poste de directeur exécutif et a occupé divers postes de direction en matière d’innovation de produits chez CME Group.

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