Outside view of the Securities and Exchange Commission building in Washington DC

Quel rôle la réglementation joue-t-elle dans l’investissement ?

Vue extérieure du bâtiment de la Securities and Exchange Commission à Washington DC

Le secteur financier est fortement réglementé, et pour cause. En 2020 total des actifs sous gestion (AUM) atteint 103 000 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 11 % par rapport à l’année précédente. En Amérique du Nord, les actifs sous gestion ont augmenté de 12 % pour atteindre 49 000 milliards de dollars. Ces chiffres représentent l’argent réel qui a été investi, soulignant l’importance de la surveillance et de la réglementation des produits d’investissement financier.

Que vous débutiez dans la finance ou que vous soyez dans le secteur depuis un certain temps, les lois qui régissent le secteur de l’investissement peuvent être compliquées. Cependant, il existe quelques réglementations clés que vous devez connaître si vous souhaitez approfondir vos connaissances en matière d’investissement et de gestion de portefeuille.

Comment les fonds communs de placement sont-ils réglementés ?

Les fonds communs de placement sont un produit d’investissement qui utilise l’argent collectif des investisseurs pour acheter des actions, des obligations et d’autres investissements. Il peut être plus facile de créer un portefeuille diversifié en utilisant des fonds communs de placement car l’argent investi est réparti entre différents instruments financiers. Les fonds communs de placement passifs se concentrent sur la comparaison de leur performance à celle d’un indice de marché, tandis que les fonds communs de placement gérés activement sont gérés avec soin gestionnaire de portefeuille d’investissement—ou éventuellement une équipe de gestionnaires de placements.

Qui réglemente les fonds communs de placement? Bien qu’il existe diverses lois régissant le fonctionnement des fonds communs de placement, Commission de sécurité et de change (SEC) est principalement responsable de la surveillance. Les fonds communs de placement doivent être enregistrés auprès de la SEC, et les conseillers en placement doivent également s’enregistrer auprès de la SEC s’ils appartiennent à l’une des catégories suivantes :

  1. Gérer des actifs de 100 millions de dollars ou plus ;
  2. Elle fournit des conseils en investissement à une société enregistrée en vertu de la loi de 1940 sur les sociétés d’investissement.

Les conseillers en placement qui n’entrent pas dans ces catégories peuvent devoir être enregistrés auprès des organismes de réglementation locaux.

Principaux groupes de réglementation financière

La réglementation est vitale pour le monde de l’investissement. Il protège non seulement l’avenir financier des investisseurs individuels, mais aussi la stabilité de notre économie nationale. Une surveillance adéquate aide à créer des règles du jeu équitables, à réduire la fraude et à promouvoir la responsabilité parmi les professionnels de la finance.

Pour comprendre comment les fonds communs de placement, ainsi que d’autres produits financiers, sont réglementés, vous devez d’abord examiner les organisations qui ont un pouvoir de réglementation. La tâche de superviser ces billions de dollars d’investissement incombe principalement aux quatre organisations suivantes :

Commission de sécurité et d’échange (SEC)

La SEC est l’agence fédérale responsable de la surveillance des marchés boursiers et des valeurs mobilières. Elle a été créée par le Congrès en 1934 en vertu du US Securities Act de 1933 et du Securities and Exchange Act de 1934. La SEC a été le premier organisme de réglementation à superviser le marché des valeurs mobilières, qui comprend les bourses, les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs. Il suit également les conseillers en placement, les courtiers et les bourses.

La SECONDE déclare que leur mission est de protéger les investisseurs, de faciliter la formation de capital et de maintenir des marchés équitables, ordonnés et efficaces. Ils ont le pouvoir de prendre des mesures coercitives et sont conçus pour être impartiaux.

Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA)

FINRA est une organisation à but non lucratif réglementée par la SEC. Créé en 2007, il s’agit de la plus grande agence de réglementation non gouvernementale pour les courtiers et les négociants en valeurs mobilières. L’objectif de la FINRA est de protéger les investisseurs et l’intégrité du marché. Il réglemente les courtiers, les courtiers en levée de capitaux et les portails de financement. La FINRA s’efforce également d’éduquer et d’agir au nom des investisseurs.

Bien qu’il s’agisse d’un organisme non gouvernemental, la FINRA a le pouvoir d’imposer des amendes et de prendre des mesures disciplinaires. Selon Page “Ce que nous faisons” de la FINRAEn 2020, l’organisation a déposé 808 actions disciplinaires contre des courtiers et des entreprises, infligé 57 millions de dollars d’amendes et renvoyé 970 cas de fraude et de délit d’initié à la SEC et à d’autres agences.

Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

La CFTC est une agence fédérale indépendante qui réglemente les marchés dérivés. La CFTC a été créée en 1974 par le Commodity Futures Trading Commission Act. La CFTC supervise les organisations de compensation de produits dérivés (DCO) qui compensent et règlent les transactions sur produits dérivés.

La CFTC s’implique également dans l’aide créer une nouvelle législation sur les produits dérivés. Leur mission est de “promouvoir l’intégrité, la résilience et le dynamisme du marché américain des produits dérivés”. Avec la SEC et l’IRS, la CFTC joue un rôle dans la réglementation des crypto-monnaies.

Association nord-américaine des administrateurs en valeurs mobilières (NASAA)

NASAA est une organisation qui aide à réglementer les transactions qui relèvent des lois sur les valeurs mobilières des États, souvent appelées lois du ciel bleu. Ces réglementations ont lieu au niveau de l’État et visent à prévenir la fraude et à protéger les investisseurs. Cela comprend la supervision de l’octroi de licences aux courtiers, aux conseillers en placement et aux sociétés de courtage. Fondée en 1919, la NASAA est une organisation unique car elle comprend les États-Unis, le Canada et le Mexique.

La NASSA se concentre principalement sur l’éducation des investisseurs et compte de nombreux ressources basées sur l’éducation sur leur site internet. Ainsi, pendant qu’ils enquêtent sur les fraudes et intentent des poursuites, l’un de leurs principaux objectifs est d’aider les investisseurs à apprendre à se protéger contre la fraude.

Lié: Quiz sur l’investissement : testez vos connaissances en gestion de portefeuille

Réglementations que les investisseurs doivent connaître

Si vous souhaitez travailler dans la gestion de placements, il est important de comprendre comment la réglementation peut affecter les portefeuilles de vos clients. Ce type formation en gestion de portefeuille d’investissement est généralement réalisé par le biais de cours en ligne, de diplômes et de programmes de certificat.

Des programmes tels que Certificat en ligne Wharton en gestion d’actifs et de portefeuille peut vous aider à acquérir une solide compréhension des subtilités juridiques de la gestion de placements. Par exemple, notre cours sur les bases de la gestion de portefeuille fournit un résumé de la manière dont la loi sur les sociétés d’investissement de 1940 affecte les fonds communs de placement.

Les réglementations affectant le secteur de l’investissement sont vastes, mais vous trouverez ci-dessous quelques lois clés que les aspirants gestionnaires d’investissement doivent connaître :

  • Loi sur les valeurs mobilières de 1933: C’est ce qu’on appelle parfois la « vérité en droit des valeurs mobilières » parce qu’elle interdit les fausses déclarations et la fraude dans la vente de valeurs mobilières. Oblige la divulgation d’informations clés sur tout titre à vendre.
  • Loi sur la bourse des valeurs mobilières de 1934: C’est la loi qui a créé et habilité la SEC à agir en tant qu’organisme de réglementation doté de pouvoirs disciplinaires. Il a également défini et interdit certains types d’actions et créé des rapports et des divulgations obligatoires pour les titres cotés en bourse.
  • Loi de 1939 sur les actes de fiducie: Cette loi réglemente les titres de créance qui sont cotés en bourse, y compris les obligations, les billets et les obligations. Il visait à donner plus de droits aux investisseurs, y compris le droit d’intenter une action en justice pour obtenir un paiement.
  • Loi de 1940 sur les sociétés d’investissement: Cette loi réglemente les sociétés qui investissent et négocient dans des titres accessibles au public, y compris, mais sans s’y limiter, les fonds communs de placement. La loi se concentre sur l’obligation de divulguer des informations sur les opérations de l’entreprise, les détails des fonds, la situation financière et les politiques d’investissement.
  • Loi de 1940 sur les conseillers en placement: Cette loi a soumis les conseillers en placement à la réglementation de la SEC. Cette loi a été abrogée avec des amendements en 1996 et 2010, ce qui a limité sa portée. Il s’applique désormais uniquement aux conseillers travaillant avec ou pour des sociétés d’investissement enregistrées auprès de la SEC ou celles qui ont des actifs de 100 millions de dollars ou plus.
  • Loi Sarbanes-Oxley de 2002: Il s’agit d’une loi générale qui visait à faire respecter la responsabilité des entreprises et à lutter contre la fraude des entreprises. Cela comprenait des aspects de la tenue de registres financiers et des rapports. Il a également créé le Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) pour assurer un meilleur contrôle des professionnels de l’audit.

Apprenez-en plus avec une formation professionnelle en gestion d’actifs et de portefeuille

Ce ne sont là que quelques-unes des lois et réglementations que les investisseurs doivent connaître avant d’investir leur argent dans le jeu. En tant que gestionnaire de placements, vous aurez besoin d’une compréhension plus approfondie de l’environnement réglementaire que l’investisseur moyen. Heureusement, les cours en ligne peuvent vous aider.

Dans Wharton Online Programme de certificat en gestion d’actifs et de portefeuille, vous découvrirez la terminologie clé en matière d’investissement, les produits d’investissement, les stratégies de répartition de l’actif et les informations nécessaires sur la réglementation des fonds communs de placement. À la fin des trois cours, vous vous sentirez en confiance pour prendre des décisions d’investissement pour vos clients. Demandez plus d’informations aujourd’hui en savoir plus sur le programme de certification.

Leave a Comment

Your email address will not be published.